Akcie firem pro AI konektivitu rostou, Nvidia se drží zpátky

Zatímco akcie Nvidie (NVDA), předního výrobce AI akcelerátorů, vzrostly jen o 0,8 %, akcie Astera Labs poskočily o 9,8 % a Marvell Technology (MRVL) o 7,1 %. Tento rozdíl v pohybu akcií naznačuje, že investoři rozšiřují své investiční zaměření v oblasti umělé inteligence (AI) i mimo přímé výrobce čipů na společnosti, které dodávají klíčové komponenty pro konektivitu a infrastrukturu datových center. Větší klastry akcelerátorů totiž vyžadují retimery, přepínače, optické spoje a zakázkové křemíkové čipy, aby se data mohla pohybovat efektivně, aniž by drahé procesory zůstaly nečinné.

Astera Labs, která se specializuje na polovodičové řešení pro datová centra, zaznamenala silný růst, který byl podpořen spekulacemi o jejím možném zařazení do indexu S&P 500, ačkoli nakonec nebyla vybrána v zářijové rebalanci. Její druhý čtvrtletní update naznačil, že nárůst výroby přepínače Scorpio X-Series s 320 linkami ve třetím čtvrtletí by měl vést k dalšímu nárůstu tržeb, spolu s růstovými příležitostmi napříč jejími produkty Aries, Taurus a Leo. To ukazuje na silnou pozici společnosti v dodávkách klíčových komponent pro AI infrastrukturu.

Marvell Technology (MRVL) je další společností, která těží z rostoucí poptávky po AI konektivitě. Její podnikání v oblasti datových center zahrnuje zakázkové výpočetní systémy, elektrooptiku, přepínání a propojení, což jí dává více způsobů, jak profitovat z toho, jak cloudové společnosti přepracovávají své AI systémy. S rostoucí složitostí a velikostí AI modelů se zvyšuje i potřeba rychlého a efektivního přenosu dat, což hraje do karet firmám jako Marvell.

Medvědí argumenty pro tyto akcie zahrnují závislost na koncentrované skupině hyperscale zákazníků, načasování přechodu na nové produkty a ocenění, které předpokládá silné přijetí ještě předtím, než se každá designová výhra promění v tržby. Nicméně, současný trend ukazuje, že investoři si uvědomují, že AI není jen o výpočetním výkonu, ale také o schopnosti efektivně přesouvat a zpracovávat obrovské objemy dat.

Rozšíření AI obchodování na dodavatele konektivity je důležitým signálem pro trh. Ukazuje, že investoři začínají chápat širší ekosystém AI a hledají příležitosti v celém hodnotovém řetězci. To může vést k diverzifikaci investic v rámci technologického sektoru a snížení koncentrace na několik málo velkých hráčů. Pro dlouhodobé investory to znamená, že je důležité sledovat nejen lídry v oblasti AI čipů, ale i společnosti, které umožňují jejich fungování.

Celkově tento vývoj naznačuje, že AI rally se rozšiřuje a zahrnuje i společnosti, které poskytují základní stavební kameny pro AI infrastrukturu. Silný výkon Astera Labs a Marvell Technology podtrhuje rostoucí význam konektivity a přenosu dat v éře umělé inteligence. Investoři by měli věnovat pozornost těmto méně viditelným, ale kriticky důležitým hráčům v AI ekosystému.